金市展望:新冠病毒疫情已经见顶?黄金下周将接受这两大重磅数据洗礼
2020-02-10


24K99(北美)讯 随着冠状病毒新病例数量的下降,黄金价格正聚焦于该病毒对经济的影响,交易员们仍在继续追捧黄金。

周五(2月7日),黄金走势出乎市场意料,交易员纷纷买入,金价攀升至1570美元/盎司上方。截至发稿时,COMEX 4月份黄金期货价格为1571.50美元/盎司,当日上涨0.10%,但本周下跌1%。

除冠状病毒数据外,本周最大的新闻是美国就业报告,1月新增就业22.5万人,令人意外。由于参与率的提高,失业率上升到3.6%。

“所有的消息都是好消息。1月份的涨幅远高于预期。在某种程度上,这可能与天气有关。这是有记录以来气温第五高的1月份,”凯投宏观美国首席经济学家Paul Ashworth周五表示。

Ashworth预计美国经济年化增长率仍将在2%左右,然后在今年下半年加速。

“就业数据符合今年经济增长将逐步加速的观点。这不会是戏剧性的。今年上半年,波音的生产中断,中国的冠状病毒造成间接影响。”

冠状病毒担忧

凯投宏观首席大宗商品经济学家Caroline Bain表示,有关冠状病毒的消息下周将继续推动黄金市场。

“我们得到的关于病毒的任何消息都将决定价格的走向。在过去几天里,感染人数有所下降。有可能,我们正看到一些能够很快得到控制的东西,”Bain表示。“如果是这样的话,我可能会看到金价回落。”

世卫组织总干事谭德塞周五证实,新病例数量正在减少。

分析师们表示,越来越多的迹象表明,人们的担忧可能已经见顶,焦点正转向经济影响。

“考虑到中国与其他国家之间的大部分旅游联系已被切断,疫情爆发的几率相当低,至少在西方经济体是如此。目前来看,中国的新病例数量似乎开始下降,在这种情况下,人们的担忧应该会消退,股市应该会因为这些原因而开始上涨,”Ashworth说道。

人们的注意力正转向它对中国生产的影响,以及它将如何影响全球总体增长。

“目前中国工厂已经关闭了一周。如果这种情况继续下去,将会造成更大的损害,尤其是通过全球供应链。目前,它似乎是相当有限的,”Ashworth指出。

但Bain表示,只要不确定性依然存在,金价就将继续受到支撑。“仍然有很多不确定性:病毒本身和经济影响仍不清楚。只要这种不确定性存在,金价就会得到支撑。”

黄金正在关注各国央行下一步的行动

投资者应该密切关注世界各国央行为应对冠状病毒所采取的行动,因为任何进一步的宽松政策都将提振投资者长期持有黄金的信心。

“冠状病毒对工业的潜在影响已经导致许多国家的政府降息或增加宽松举措,而美国10年期国债则在消极区域附近来回拉锯。在风险厌恶的环境下,这对黄金是有利的,尽管我们无法确切知道疫情还需要多久才能得到控制,”O'Connell周三写道。

一些亚洲国家政府本周开始做出反应。泰国已经将基准利率下调至1.0%的历史低点,理由是大量企业将受到冠状病毒的影响。为了应对这种冠状病毒,菲律宾央行本周也将利率下调了25个基点,至3.75%。

Bain表示:“如果我们看到的是一场旷日持久的流行病,那么人们就会想象,各国央行会降息,这将是支撑金价的另一个因素。”

黄金走势前瞻

道明证券大宗商品策略师Ryan McKay表示,下周金价可能仍在1550-1570美元这一区间内波动。

McKay预计下周金价将小幅走低,因黄金仓位看起来"确实扩大了",他同时排除了短期内出现大规模抛售的可能性。

“持仓也很重要,黄金的看多仓位高企。鉴于这是一项相当拥挤的交易,它会导致市场维持区间交投。当我们像这样反弹时,买入的人往往更少,这主要是因为交易员的仓位已经达到极限。鉴于鸽派美联储带来的更为强劲的基本面前景,你不太可能看到那些多头仓位出现明显动摇,”他说道。

一些分析师对下周的金价更加看涨。Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible预计金价将升至1590美元。“对冠状病毒的恐慌将继续是潜在的支撑,”Streible称。

黄金还将更加关注其它基本面因素,比如回购市场。

“回购市场对黄金期货一直非常有利。由于这些对冲基金在美国国债中进行短期现金借贷交易,并将这些资金投入风险资产。由于美国股市受到的影响较小,黄金期货可能是他们投资的另一种产品。”

下周的关键数据

周四的美国通胀报告和周五的零售销售将是下周需要关注的两项关键数据。

通货膨胀是美联储的主要说辞,它曾承诺在让通货膨胀过度时要有耐心。McKay指出,这是今年持有黄金的一个非常有说服力的理由。

他说:“通胀在很长一段时间内未能达标。美联储已经非常明确地表示,他们愿意让通货膨胀在一段时间内超过预期。这使得黄金在今年剩余时间里偏于看涨,”他表示。“美联储愿意降息,而不太愿意加息,这是今年金价较为乐观的因素之一。”

McKay说,一方面,如果美联储因为冠状病毒冲击导致经济增长脱轨而降息,“低利率将有利于黄金市场。”

另一方面,如果有更好的经济增长且通胀加速,美联储仍不愿加息。McKay补充道:“那么实际利率将受到严重抑制,实际利率可能为负。在这种环境下,黄金是一种非常好的对冲工具。”