刚刚一则数据刺激市场:美元拉升、黄金急跌逼近1490 本周鲍威尔携手非农来袭
2019-09-30


24K99讯 今日(9月30日)是9月最后一个交易日,美元依旧保持坚挺,现货黄金则承压于1500关口下方,市场亟待下一刺激因素。本周来看,周五将有美国非农就业重磅数据出炉,美联储主席鲍威尔周五也有重要讲话。而在此之前,有多国服务业及综合PMI公布,在全球经济放缓背景下将受到密切关注。

美元王者归来 多头还要爆发?

上周因弹劾特朗普的呼声及疲弱数据拖累,美元一度处于守势,但随着弹劾风险暂时消退,欧元和英镑等走疲,而且美联储官员讲话没有预期那么鸽派,美元寻获支撑,升至三周高位。

周一(9月30日)亚市盘中,美元指数继续徘徊在99关口上方,维持高位盘整态势,距离年内峰值水平99.38不远。

(美元指数日图 来源:24K99)

美元的强势是众多因素共同作用的结果,而眼下这些因素仍未消退,多头存在进一步爆发的空间,或剑指100大关。

FXTM富拓首席市场策略师分析称,强势美元背后有多重因素在起作用。当前欧元区经济接近衰退,英国正面临“脱欧”危机,发达经济体的债券收益率处于低迷状态,投资者希望有一个安全的资金存放场所,这些因素都将推升美元走强。

西太平洋银行分析师 Imre Speizer说,“美元趋势正面,虽然当中有很多杂音,但正面趋势仍然完好”。他并称,贸易战担忧驱动的风险厌恶情绪、美国经济韧性、美联储官员的言论益发不如预期中那么鸽派,都成为支撑美元的因素。

1、美国经济仍韧性十足

分析人士指出,尽管近期美国经济出现放缓的迹象,但是相较于其他经济体仍显示出韧性,因此促进避险资金流入美元。

美国商务部上周五公布的数据显示,美国8月个人支出月率增长0.1%,低于市场预期。

但美国商务部还公布,扣除波动性较大的食品和能源价格的核心个人消费支出(PCE)物价指数上个月微升0.1%,7月份为上升0.2%。这使得所谓的核心PCE物价指数同比增幅从7月份的1.7%上升到8月份的1.8%,是自1月份以来的最大同比涨幅。

核心PCE指数是美联储青睐的通胀指标,目前略低于美联储2%的目标。

不过,美国商务部周五公布的数据可能并不意味着经济衰退即将来临,因美国失业率处于近50年来的最低水平,且美国人有庞大的储蓄缓冲,收入增长稳健,仍支撑消费者支出。

对此,美联储哈克周五表示,消费者数据有点疲软。消费支出得到支撑但经济面临阻力。个人认为应该维持利率不变。近期回购市场流动性紧张存在很多可能的原因。如果通胀预期下滑将感到担忧。

2、欧系货币成“扶不起的阿斗”

欧系货币近期表现黯淡,欧元与英镑因各自的因素持续下跌。

欧元区经济前景的愈发疲弱令欧元承压,上周五跌至逾两年新低。欧元/美元空仓规模大增,增幅创下3月底以来最大,空仓规模为6月中旬以来最高。

欧元区,尤其是区内最大经济体德国,公布疲弱的企业活动数据,本周全面推低欧债收益率,对英国经济疲弱的担忧带来了进一步压力。

负利率、量化宽松以及欧洲央行刺激欧元区经济的其他举措,也令投资美债更具吸引力,并提振美元兑欧元。

道明证券资深外汇策略师Mazen Issa表示,“近期欧元走软势头看似会延续下去,受累于增长预期,当然还有欧元区经济的实际增长率,持续下滑。”

英镑则继续受到脱欧局势的压力。上周英镑录得8月初以来的最差单周表现,在脱欧不确定性的背景下,英国央行官员预期下一步更有可能降息进一步打击英镑。

上周五,英国央行货币政策委员会(MPC)委员桑德斯释出英国央行考虑降息的首个明确讯号,他暗示,如果英国脱欧不确定性持续,且全球经济成长令人失望,英国央行将会放宽货币政策。

Berenberg分析师Kallum Pickering称:“这与上次MPC会议记录大相迳庭,当时会议记录仍引导市场认为若英国有协议退欧将会升息。”

Pickering指出,桑德斯是“众所周知的鹰派”,因此他转向鸽派具有重要意义,特别如果有更多其他决策官员认同桑德斯的看法,认为即使避开无协议退欧,仍有可能需要降息。

Arkera策略师Viraj Patel表示,桑德斯“观点向来很敏锐”,且他有一段时间没有发表言论,外部MPC委员往往“与英国央行内部委员持有截然不同的观点”。

3、美联储鸽派意味渐淡

在近期多国央行持续释放鸽派信号的环境下,美联储官员的鸽派论调愈发降低。

美联储副主席克拉里达周四表示,美国通胀预期目前符合联储2%的目标,显示她认为当前没有迫切需要进一步降息以推高通胀。周四公布的美国第二季度核心PCE物价指数年化季率终值契合了克拉里达这一观点,前值和预期值为1.7%,实际值为1.9%,接近2%的目标。

克拉里达表示,我个人判断美国通胀预期处于我认为符合我们物价稳定使命的区间内。而在本周三另一名美联储票委埃文斯也表达应当暂缓降息的观点。

受此影响,市场对于美联储年内再次降息的预期进一步降温。Fed Watch工具显示,目前市场对于年内降息的预期已经跌至67.4%,此前一度高达80%。

道富环球投资管理高级经济学家Simona Mocuta于23日表示,美联储的降息可能告一段落。从美联储9月议息结果看,尽管美国经济具有韧性,但美联储仍降息25个基点,这进一步证实,美联储正在进行中期调整,而非将其视作大规模刺激手段。

Simona Mocuta强调,“根据目前的趋势,我们认为美联储没有必要再次降息。然而,最近的点阵图中值没有反映出这一点,显示美联储仍有可能进行一次降息。但如果没有可能导致经济脱轨的额外冲击,我们审慎地认为,投资者不要预期美联储会有任何进一步的降息。”

本周鲍威尔携手非农来袭

本周来看,系列经济数据、贸易局势及英退问题预计仍将影响汇市走势。

美国、欧元区经济数据将密集来袭,其中最为瞩目的是周五晚公布的9月非农就业报告。

权威媒体调查显示,美国9月非农就业人数料增加14万,略高于前月13万的增幅,失业率可能保持在3.7%,平均小时薪资增幅环比料增加0.3%。

投资者对美国就业数据持谨慎态度。若就业数据逊于预期,将继续强化市场对美联储下月决议的降息预期。

此外,周五美联储主席鲍威尔将发表讲话,这是重中之重,也是最新的PCE数据和非农就业数据皆出炉后鲍威尔的首次亮相。

上周十位美联储官员先后登场发言,大多数都传达了鸽派信号,然而大鸽派埃文斯却意外转鹰,进一步凸显了联储内部的分歧。投资者需继续关注官员可能传递的政策导向信号。

在“超级周五”之前,有多国服务业及综合PMI公布,在全球经济放缓背景下将受到密切关注。

周一最新公布的中国9月官方制造业PMI为49.8,高于预期值和前值49.5,提振市场风险情绪。

受此影响,现货黄金持续回落,跌破1495美元,一度触及1493美元,逼近关键的1490支撑位。上周金价大跌超1%,因强势美元带来拖累。

(黄金日图 来源:24K99)

道明证券全球策略主管Bart Melek称,金价本周可能进一步巩固,但良好支撑位在1480美元。

Melek补充称,风险偏好回升,美元走强,打压金价。“1480美元附近存在支撑。黄金应该会自此反弹,”他指出,黄金的合理上限仍在1535美元。

RJO Futures高级市场策略师Phillip Streible本周对金价持中性至略看空态度,但他认为长期来看金价的涨势不会结束。“黄金下跌了,但没有出局。在一到两周内,黄金可能不是最受欢迎的资产。但是,股市看起来仍然疲软,人们目前只是在买入风险资产。”

黄金后市展望

FXStreet分析师Omkar Godbole表示,黄金走势眼下看上去相当沉重,假如本周的美国经济数据表现优于预期,金价可能会受到打击。金价关键支撑预计在1483美元/盎司,多头需要攻克的水平是1536美元/盎司。

Godbole表示,总而言之,金价在下周跌破50日均线支撑1493美元/盎司并挑战1483美元/盎司附近的近期低点的可能性相当高。不过,Godbole补充道,假如金价突破1536美元/盎司,那么技术面前景将转为看涨。

盛宝银行分析师Ole Hansen表示,他预计金价本周将走低,但将价格走势形容为“在强劲的上升趋势中的弱势修正。我认为上升趋势仍然存在,但我们需要看到它从较低的价格反弹。”Hansen补充说,如果金价在短期内测试支撑位在1450美元,他不会感到惊讶。

加拿大皇家银行财富管理公司董事总经理George Gero表示,他认为逢低买盘有潜力在下周支撑价格。不过,他补充说,强劲的美元仍然是黄金的主要阻力,而且短期内可能不会改变。他说:“世界需要一个安全的避风港,现在就是美元。但是,由于债券收益率是如此之低,因此投资者再次将黄金视为最终的避险资产的时机不会太久。”